Banque et marchés financiers, Finance et banque, Banque et finance, Finance des marchés et trading, Finance islamique et gestion du risque, Banque, finance et innovations digitales : les masters qui mènent aux métiers de la banque ont des intitulés variés. Leurs concours d'accès, eux, partagent un même socle, et ce socle n'est pas celui qu'on imagine.
Nous avons analysé les 12 sujets réels de cette filière publiés sur SaadConcours, de 2012 à 2025, dans 8 établissements. Deux surprises en ressortent : la finance participative apparaît dans plus d'un sujet sur deux, et l'assurance, pourtant présente dans le nom de la filière, n'est presque jamais interrogée.
Les 12 sujets analysés
| Établissement | Master | Sujets |
|---|---|---|
| FSJES Fès (Dhar El Mahraz) | Banque et marchés financiers ; Économie et finance participative | 5 (2014 à 2016) |
| FSJES Agadir | Finance, banque, assurance | 1 (2012) |
| ENCG Kénitra | Organisations financières et bancaires | 1 (non daté) |
| FP El Jadida | Banque et finance | 1 (2017) |
| FSJES Aïn Sebaâ | Finance islamique et gestion du risque (FIGR) | 1 (2017) |
| FEG Kénitra | Finance des marchés et trading | 1 (2023) |
| FSJES Marrakech | Finance et banque | 1 (2024) |
| FSJES Aïn Chock | Banque, finance et innovations digitales | 1 (2025) |
Chaque sujet est en ligne avec son scan et un corrigé proposé par SaadConcours. Fès concentre près de la moitié de la série, ce qui permet d'y voir une vraie régularité.
Les thèmes qui tombent
Un même sujet peut mêler plusieurs thèmes (une dissertation et un exercice, par exemple), d'où un total supérieur à 12.
| Thème | Sujets | Part |
|---|---|---|
| Système financier, marchés de capitaux, financement de l'économie | 7 | 58 % |
| Finance participative | 7 | 58 % |
| Statistique, probabilités ou mathématiques | 6 | 50 % |
| Finance d'entreprise et de marché (VAN, TRI, CAF, portefeuille) | 4 | 33 % |
| Monnaie, politique monétaire et change | 3 | 25 % |
| Banque digitale | 1 | 8 % |
| Assurance (hors Takaful) | 0 | 0 % |
La finance participative, sujet star
C'est le chiffre le plus frappant : 7 sujets sur 12 parlent de finance participative, de façon centrale ou comme partie attendue de la réponse.
- Fès 2014 : le financement de l'économie marocaine, ses contraintes et ses perspectives, dont la finance participative ;
- Fès 2015 : les canaux de financement du système financier, finance participative comprise ;
- Fès 2016 : le financement de l'entreprise marocaine, modalités, limites et perspectives ;
- Aïn Sebaâ 2017 : une épreuve entière de QCM sur les contrats (Mourabaha, Salam, Ijara, Moudaraba, Moucharaka, Istisnaa, Sukuk, Takaful) ;
- Kénitra 2023 : un exercice chiffré de Moucharaka Moutanaqissa avec Umnia Bank ;
- Marrakech 2024 : au choix, pourquoi l'activité des banques participatives n'a pas été à la hauteur des attentes ;
- Aïn Chock 2025 : au choix, « Finance participative au Maroc : bilan et perspectives ».
Ce qu'il faut savoir, au minimum :
- Le cadre : la loi 103-12 relative aux établissements de crédit a introduit les banques participatives, qui ont démarré en 2017 ; le Conseil supérieur des oulémas valide la conformité des produits ; le Takaful a été organisé ensuite par une réforme du Code des assurances.
- Les contrats : Mourabaha (vente avec marge connue, le produit le plus diffusé, surtout pour l'immobilier), Ijara (location), Moucharaka (association aux profits et pertes) et sa variante dégressive Moucharaka Moutanaqissa, Moudaraba, Salam et Istisnaa (ventes à livrer), Sukuk (titres adossés à des actifs, premier sukuk souverain marocain en 2018).
- Le bilan : croissance réelle mais part de marché encore faible, offre concentrée sur la Mourabaha immobilière, coût plus élevé que le crédit classique, retard du Takaful et des instruments de refinancement. C'est l'angle qu'attendent Marrakech et Aïn Chock.
L'exercice de Kénitra montre la forme chiffrée : la banque et le client sont associés dans un immeuble, les loyers se partagent selon les parts, et le client rachète chaque année une partie des parts de la banque. Il suffit de tenir le tableau des parts année par année.
🏦 Le système financier : la dissertation classique
Sept sujets demandent une dissertation sur le système financier ou le financement de l'économie. Les formulations varient peu :
| Sujet | Formulation |
|---|---|
| Agadir 2012 | Les marchés de capitaux au Maroc : typologie et rôles |
| Fès 2014 | Les marchés financiers : structure, rôles et conditions de développement au Maroc |
| Fès 2015 | Le système financier et ses canaux de financement |
| ENCG Kénitra | Les fonctions du système financier (commentaire d'une citation) |
| Marrakech 2024 | Le système bancaire marocain et ses limites dans le financement de l'entreprise |
Un même plan couvre la plupart d'entre eux. Prépare-le une fois, avec les acteurs marocains :
- Les compartiments : marché monétaire (interbancaire, titres de créances négociables), marché financier (Bourse de Casablanca, marché obligataire, bons du Trésor), marché des changes.
- Les acteurs et régulateurs : Bank Al-Maghrib, l'AMMC (marché des capitaux), l'ACAPS (assurances), les banques, les OPCVM.
- Les canaux de financement : autofinancement, finance intermédiée (crédit bancaire), finance directe (marché), finance participative. Le Maroc reste une économie d'endettement, très dépendante du crédit bancaire.
- Les limites : Bourse étroite et peu liquide, faible accès des TPE et PME au crédit, exigence de garanties, inclusion financière incomplète.
Le cours de choix d'investissement et modes de financement et celui d'économie du Maroc donnent la matière.
Fès : la dissertation ne suffit pas
À la FSJES Fès, quatre sujets sur cinq ajoutent un exercice de statistique ou de probabilités à la dissertation. Le seul qui s'en passe est le sujet 2014 du master Économie, finance participative et marchés financiers. Ce sont toujours des exercices d'estimation :
| Sujet | Exercice |
|---|---|
| 2014 | Estimer la moyenne et la variance d'une masse, intervalle de confiance de Student, conclure sur la masse affichée |
| 2015 | Estimation d'une proportion, intervalles de confiance d'une moyenne (Student) et d'une variance (khi-deux) |
| 2016, master BMF | Estimation ponctuelle et intervalle de confiance d'une proportion |
| 2016, master EFP | Loi binomiale approchée par la loi normale, taille d'échantillon minimale |
Prenons le sujet 2016 du master BMF : sur 400 ménages, 75 % possèdent l'appareil étudié. L'intervalle de confiance à 95 % de la proportion se calcule ainsi :
$$\hat p \pm 1{,}96\sqrt{\frac{\hat p(1-\hat p)}{n}} = 0{,}75 \pm 1{,}96\sqrt{\frac{0{,}75 \times 0{,}25}{400}} = 0{,}75 \pm 0{,}042$$
soit un intervalle d'environ [70,8 % ; 79,2 %], et une précision de 4,2 points. Dans le sujet 2014, le même raisonnement sur une moyenne donne $\bar x = 1{,}98$ kg et l'intervalle [1,935 ; 2,025] kg : la masse affichée de 2 kg est dans l'intervalle, les doutes du contrôleur ne sont donc pas justifiés.
Ces exercices sont courts et très rentables. Révise les probabilités (lois binomiale et normale, approximation, correction de continuité) et l'estimation : estimateur sans biais, variance corrigée $s^2 = \frac{n}{n-1}\sigma^2_{emp}$, intervalles de Student et du khi-deux.
Finance de marché et finance d'entreprise : les sujets récents
Les sujets les plus récents hors Fès sont plus calculatoires :
- El Jadida 2017 : un QCM d'une heure qui mêle culture bancaire (réserve monétaire, taux directeur, conditions d'admission à la Bourse de Casablanca, création monétaire) et calculs (TRI, CAF, actualisation, annuités constantes) ;
- Kénitra 2023 : la théorie du portefeuille de Markowitz sur trois actions marocaines (HPS, Colorado, Attijariwafa Bank) ;
- Marrakech 2024 : espérance, écart type et corrélation de deux actions, puis VAN et TRI d'un projet, coût du capital et effet de levier.
La formule à connaître par cœur est celle du risque d'un portefeuille :
$$\sigma_p^2 = \sum_i w_i^2\sigma_i^2 + 2\sum_{i<j} w_i w_j\,\rho_{ij}\,\sigma_i\sigma_j$$
Dans le sujet de Kénitra, le portefeuille A (20 % HPS, 20 % Colorado, 60 % Attijariwafa Bank) a un rendement espéré de 16,4 % et un écart type d'environ 24,8 %, inférieur à celui de chacune des trois actions prises seules (30 % à 32 %). C'est exactement l'effet de la diversification que le jury veut te voir commenter.
Pour ces sujets, le cours de mathématiques financières, celui d'analyse financière et celui de choix d'investissement sont indispensables.
💱 Monnaie et change : à connaître pour la culture bancaire
Trois sujets touchent à la politique monétaire et au change. Fès 2014 demande de citer et d'expliquer les agrégats monétaires (M1, M2, M3) et les agrégats de placements liquides (PL1, PL2, PL3). Fès 2016 porte sur la flexibilité du régime de change : le Maroc a élargi la bande de fluctuation du dirham en janvier 2018 (± 2,5 %), puis en mars 2020 (± 5 %). El Jadida 2017 interroge sur la réserve monétaire et le taux directeur de Bank Al-Maghrib.
Vérifie les chiffres de l'année avant le concours : taux directeur, inflation, réserves de change. Une question de culture bancaire avec un chiffre périmé coûte des points pour rien.
🛡️ Et l'assurance ?
C'est la vraie surprise de cette analyse. Malgré l'intitulé « Banque, Assurance et Marchés financiers », aucun des 12 sujets ne pose de question technique d'assurance (provisions techniques, tarification, réassurance). Le seul contact avec le secteur est le Takaful, dans le QCM de finance islamique d'Aïn Sebaâ. Même le master « Finance, banque, assurance » d'Agadir a donné en 2012 un sujet sur les marchés de capitaux.
Conséquence pratique : ne passe pas une semaine sur l'actuariat si tu vises ces masters. Connais le rôle de l'ACAPS et les grandes catégories d'assurance, puis concentre-toi sur la banque et les marchés. Si l'assurance t'intéresse vraiment, regarde plutôt du côté du master Actuariat.
Plan de révision en quatre semaines
| Semaine | Contenu |
|---|---|
| 1 | Système financier marocain : compartiments, acteurs, canaux, limites ; plan de dissertation type |
| 2 | Finance participative : cadre, contrats, bilan ; exercice de Moucharaka |
| 3 | Estimation et probabilités (si Fès) ou portefeuille, VAN et TRI (autres facultés) |
| 4 | Monnaie, change, chiffres de l'année ; deux sujets complets en temps réel |
En résumé
- 12 sujets réels, 8 établissements, une forme dominante : la dissertation, présente dans 9 sujets sur 12.
- La finance participative apparaît dans 7 sujets sur 12, du QCM de 2017 aux dissertations de 2024 et 2025.
- Le système financier marocain et le financement de l'économie forment l'autre grand thème de dissertation.
- Fès ajoute un exercice d'estimation statistique à 4 sujets sur 5 ; les sujets récents ailleurs demandent portefeuille, VAN et TRI.
- L'assurance n'est quasiment jamais testée : investis ton temps ailleurs.
FAQ
Faut-il être fort en mathématiques pour ces masters ?
Il faut maîtriser les bases : estimation, probabilités usuelles, actualisation, rendement et risque d'un portefeuille. Seul le master FIGR d'Aïn Sebaâ va plus loin (algèbre linéaire, analyse, barème négatif). Pour les autres, la dissertation pèse au moins autant que le calcul.
Quelle différence avec le master Finance ?
Le master Finance vise d'abord la finance d'entreprise : son concours est dominé par l'analyse financière. Les masters de banque et de marchés testent davantage la culture financière et monétaire et la finance participative. Les deux familles sont comparées dans notre guide CCA, GFCF, Finance ou Actuariat : quel master choisir ? et détaillées dans les matières à préparer pour le master Finance.
Comment réussir la dissertation sur le système financier ?
Pose une problématique (le système financier marocain finance-t-il vraiment l'économie réelle ?), construis un plan en deux parties (rôles et acteurs, puis limites et réformes) et illustre avec des acteurs et des réformes marocains précis. La méthode générale est dans notre guide Comment réussir la dissertation au concours de Master.
Ces masters mènent-ils directement à un emploi en banque ?
Ils y préparent bien : chargé de clientèle entreprises, analyste crédit, contrôle des risques, back-office de marché, conformité, banque participative. Les stages de fin d'études en banque sont souvent la porte d'entrée vers un premier contrat.
Les sujets ont-ils un corrigé ?
Oui : chacun des 12 sujets cités a son corrigé proposé par SaadConcours sur sa fiche, avec le scan de l'énoncé original.
Analyse fondée sur les 12 sujets de la filière Banque, Assurance et Marchés financiers publiés sur SaadConcours au 28 octobre 2026.