Organisations Financières et Bancaires

Corrigé rédigé à partir du programme standard des modules concernés (économie monétaire et financière, statistique descriptive, comptabilité générale et CGNC) et d'un calcul vérifié — aucune grille de correction officielle disponible pour ce sujet. Le scan source porte des cases cochées à la main par un candidat ; ces coches n'ont pas été utilisées comme source de vérité (elles peuvent être erronées) — chaque réponse ci-dessous a été redéterminée indépendamment.

Sujet n°1 — Le rôle du système financier

Introduction

• Le système financier est l'ensemble des institutions, marchés et mécanismes qui permettent la rencontre entre agents à capacité de financement et agents à besoin de financement.
• L'affirmation proposée décrit ce système comme un lieu d'échange de « signes de valeur » (titres, monnaie) contre de la valeur réelle (épargne) — il s'agit d'une description imagée de la finance directe et indirecte.

I. Le système financier assure l'intermédiation entre épargnants et emprunteurs

• Fonction de financement de l'économie : collecte de l'épargne des agents excédentaires (ménages) et son orientation vers les agents déficitaires (entreprises, État) par la finance directe (marchés de capitaux, émission de titres = « signes de valeur ») ou indirecte (crédit bancaire).
• Fonction de transformation : les intermédiaires financiers transforment une épargne courte et fragmentée en financements longs et de montants adaptés aux besoins des emprunteurs (transformation d'échéances et de montants).

II. Le système financier gère les risques et l'information

• Fonction de gestion des risques : mutualisation et diversification des risques (crédit, marché, liquidité) entre une multitude de prêteurs et d'emprunteurs, développement de produits de couverture.
• Fonction informationnelle : réduction des asymétries d'information entre agents (sélection adverse, aléa moral) grâce à l'expertise des intermédiaires (analyse de crédit) et à la formation de prix sur les marchés.

III. Le système financier facilite les échanges et la liquidité

• Fonction de moyen de paiement : mise à disposition des instruments et circuits permettant le règlement des transactions (monnaie scripturale, systèmes de compensation).
• Fonction de liquidité : possibilité offerte aux détenteurs de « signes de valeur » (titres) de les céder rapidement sur un marché secondaire sans perte de valeur importante, ce qui les incite à financer des projets longs.

Conclusion

• L'affirmation illustre bien le rôle central du système financier comme interface entre besoins et capacités de financement, à travers l'émission et la circulation de « signes de valeur » (monnaie, titres). Ce système ne se limite cependant pas à un simple lieu d'échange : il remplit des fonctions économiques essentielles de transformation, de mutualisation des risques et de réduction de l'incertitude informationnelle, indispensables au financement de l'économie réelle.

Sujet n°2 — QCM

1. Réponse : d) Médiane. L'écart interquartile, l'écart type et le coefficient de variation mesurent tous une dispersion (absolue ou relative) ; la médiane est un indicateur de position (tendance centrale), pas de dispersion.

2. Réponse : a) Variance. Le mode, la médiane et la moyenne harmonique sont des indicateurs de position (tendance centrale) ; la variance est un indicateur de dispersion.

3. Réponse : b) cov(x,y)/var(x). C'est la formule standard du coefficient directeur en régression linéaire simple par les moindres carrés ordinaires.

4. Réponse : a) 500 DH.
Valeur d'achat unitaire = 235 DH. Cours à l'inventaire 2015 = 240 DH > 235 DH ⇒ pas de dépréciation constatée fin 2015 (provision ramenée à 0, cf. question 5). Cours à l'inventaire 2016 = 230 DH < 235 DH ⇒ moins-value latente = (235−230)×100 = 500 DH. La provision devant exister au bilan au 31/12/2016 est donc de 500 DH ; comme la provision était nulle fin 2015, la dotation de l'exercice 2016 est de 500 DH.

5. Réponse : c) 0 DH.
Cours à l'inventaire 2015 (240 DH) > prix d'achat (235 DH) : il n'y a plus de moins-value latente sur ces titres, donc aucune dotation n'est nécessaire à l'inventaire 2015 (la provision de 1 500 DH constatée en 2014 — (235−220)×100 — doit au contraire faire l'objet d'une reprise, mais aucune nouvelle dotation n'est comptabilisée).

6. Réponse : a) 7200 DH.
Annuité pleine (12 mois) = 48 000 × 20% = 9 600 DH. Le bien étant constaté le 15 avril 2016, l'amortissement au prorata temporis court sur 9 mois (avril à décembre inclus, avril étant compté comme mois entier selon la convention usuelle) : 9 600 × 9/12 = 7 200 DH.

7. Réponse : d) Coût historique. La description (valeur d'entrée exprimée en unités monétaires courantes, intangible dans le temps) est la définition même du principe du coût historique.

8. Réponse : a) Clarté. La description (rubrique adéquate, bonne dénomination, absence de compensation entre postes) correspond au principe de clarté du CGNC marocain.

9. Réponse : b) Fidéliser le client. La ristourne est calculée sur l'ensemble des opérations réalisées avec un client sur une période donnée : elle vise à récompenser et fidéliser ce client (à distinguer de la remise, liée au volume d'un achat ponctuel, et du rabais, lié à un défaut de qualité).

10. Réponse : a) Anticiper un paiement. L'escompte (de règlement) est une réduction à caractère financier accordée pour un paiement comptant ou anticipé par rapport à l'échéance normale.

11. Réponse : b) Ventes de marchandises − Achats de marchandises − Consommations intermédiaires.
Pour une entreprise purement commerciale (négoce), la valeur ajoutée se calcule à partir de la marge brute sur ventes de marchandises (Ventes de marchandises − Achats revendus de marchandises) diminuée des consommations de l'exercice en provenance des tiers (charges externes) ; les formules faisant intervenir la « production stockée/immobilisée/vendue » (options a, c, d) correspondent au cas d'une entreprise industrielle, pas commerciale.