SaadConcours Du Bac au Master
Chapitre 10 · Semestre 4

Les écritures comptables types

Analyse Financière

Objectifs du chapitre — À la fin de ce chapitre, vous saurez :

  • passer les écritures types (CGNC) des opérations qui intéressent l'analyste : investissements, cessions, amortissements, provisions, financement, affectation du résultat, escompte, crédit-bail, régularisations ;
  • mesurer l'effet de chaque opération sur le résultat, la CAF, le FRF, le BFG et la trésorerie ;
  • utiliser ces effets pour vérifier un diagnostic ou répondre à une question de réflexion.

10.1 Pourquoi l'analyste doit maîtriser les écritures

L'analyse financière travaille sur des états de synthèse, qui sont le résultat de milliers d'écritures. Savoir comment une opération est enregistrée permet de prévoir son effet sur les indicateurs, et donc de répondre aux questions de réflexion fréquentes à l'examen : « Quel est l'effet d'une cession sur la CAF ? », « Une augmentation de capital par incorporation de réserves améliore-t-elle le FRF ? », « Pourquoi l'escompte d'effets gonfle-t-il la trésorerie ? ».

La clé de lecture est la position des comptes dans le bilan CGNC :

  • classe 1 (financement permanent) et classe 2 (actif immobilisé) → FRF ;
  • classe 3 et classe 4 (hors trésorerie) → BFG ;
  • classe 5 → trésorerie ;
  • classes 6 et 7 → résultat (donc capitaux propres, donc FRF), et CAF si l'élément est encaissable ou décaissable.

10.2 Investissement et cession d'immobilisations

Acquisition d'un équipement (matériel de 600 000 DH HT, TVA 20 %, payé par chèque) :

Compte Libellé Débit Crédit
2332 Matériel et outillage 600 000
34551 État, TVA récupérable sur immobilisations 120 000
5141 Banques 720 000

Effet : l'actif immobilisé augmente (FRF − 600 000), la TVA récupérable augmente le BFG (+ 120 000), la trésorerie baisse de 720 000.

Cession d'une immobilisation (camion acquis 300 000 DH, amorti pour 240 000 DH, cédé 90 000 DH, TVA négligée) — deux écritures :

Compte Libellé Débit Crédit
5141 (ou 3481) Banques (ou créances sur cessions d'immobilisations) 90 000
7513 Produits des cessions des immobilisations corporelles 90 000
2834 Amortissements du matériel de transport 240 000
6513 VNA des immobilisations corporelles cédées 60 000
2340 Matériel de transport 300 000

Effet : plus-value de 30 000 DH dans le résultat non courant ; CAF inchangée (le produit de cession est retranché, la VNA rajoutée) ; FRF + 90 000 (sortie d'actif immobilisé de 60 000 et hausse du résultat de 30 000) ; trésorerie + 90 000.

10.3 Amortissements et provisions

Opération Écriture Résultat CAF FRF BFG TN
Dotation aux amortissements (100) D 6193 / C 28.. − 100 0 0 0 0
Provision pour dépréciation des clients (100) D 6196 / C 3942 − 100 − 100 (convention CGNC) − 100 − 100 0
Provision durable pour risques (100) D 6195 / C 1511 − 100 0 0 0 0

Pourquoi la dotation aux amortissements ne change-t-elle pas le FRF ? Elle diminue le résultat (donc le financement permanent) et la valeur nette des immobilisations (donc l'actif immobilisé) du même montant. En revanche, elle diminue l'impôt futur : c'est pourquoi on dit que l'amortissement a un effet d'« économie d'impôt » sur la trésorerie.

10.4 Opérations de financement

Opération Écriture Effet
Obtention d'un emprunt bancaire D 5141 / C 1481 FRF + ; TN +
Remboursement d'une échéance D 1481 / C 5141 FRF − ; TN −
Paiement des intérêts D 6311 / C 5141 Résultat − ; CAF − ; FRF − ; TN −
Augmentation de capital en numéraire (souscription puis libération) D 3461 / C 1111, puis D 5141 / C 3461 FRF + ; TN +
Augmentation de capital par incorporation de réserves D 1152 / C 1111 Aucun effet : simple reclassement à l'intérieur des capitaux propres
Subvention d'investissement reçue D 5141 / C 1311 FRF + ; TN +
Quote-part annuelle de la subvention virée au résultat D 1319 / C 7577 Résultat + ; CAF 0 ; FRF 0

10.5 L'affectation du résultat

Le résultat bénéficiaire de 500 000 DH est affecté par l'assemblée générale : réserve légale 25 000 (5 %), réserves facultatives 200 000, dividendes 250 000, report à nouveau 25 000.

Compte Libellé Débit Crédit
1191 Résultat net de l'exercice (solde créditeur) 500 000
1140 Réserve légale 25 000
1152 Réserves facultatives 200 000
4465 Associés, dividendes à payer 250 000
1161 Report à nouveau (solde créditeur) 25 000

Effet : les capitaux propres diminuent de 250 000 (dividendes), qui deviennent une dette à court terme (FRF − 250 000, BFG − 250 000, TN inchangée). Au paiement (D 4465 / C 5141), la trésorerie baisse. Au Maroc, la réserve légale reçoit au moins 5 % du bénéfice (diminué des pertes antérieures) jusqu'à ce qu'elle atteigne le dixième du capital (loi 17-95 sur les SA).

10.6 L'escompte des effets de commerce

Quand l'entreprise remet un effet à l'escompte, la banque lui avance le montant diminué des agios. Deux présentations existent :

a) Présentation recommandée par le CGNC : l'effet reste en créances jusqu'à l'échéance ; la banque apparaît en crédit d'escompte (trésorerie passif).

Compte Libellé Débit Crédit
5141 Banques (net) …
6311 / 6147 Intérêts et commissions (agios) …
5520 Crédits d'escompte valeur nominale

À l'échéance, si le client paie la banque : D 5520 / C 3425 (effets à recevoir).

b) Présentation simplifiée : l'effet est directement retiré des créances (C 3425). Il disparaît du bilan et n'apparaît plus qu'en engagements hors bilan (ETIC) : c'est le cas qui impose à l'analyste de réintégrer les effets escomptés non échus (chapitre 5), dans les créances et dans la trésorerie passif.

Dans les deux cas, l'escompte améliore la trésorerie actif à court terme mais ne diminue pas le risque : si le client ne paie pas, l'entreprise rembourse la banque.

10.7 Le crédit-bail

L'entreprise qui utilise un bien en crédit-bail (leasing) n'en est pas propriétaire : elle enregistre ses redevances en charges (D 6132 Redevances de crédit-bail / C 5141). Le bien n'apparaît pas à l'actif et la dette n'apparaît pas au passif : l'endettement réel est sous-estimé. L'ETIC mentionne les redevances restant à payer. L'analyste peut retraiter le contrat comme un achat à crédit : immobilisation à l'actif, dette au passif, redevance décomposée en amortissement et intérêts (chapitre 3).

10.8 Les régularisations de fin d'exercice

Opération Écriture Effet
Charge constatée d'avance (assurance payée pour l'exercice suivant) D 3491 / C 6134 Résultat + ; BFG + (actif circulant)
Charge à payer (facture non reçue) D 61.. / C 4417 (fournisseurs, factures non parvenues) Résultat − ; BFG − (passif circulant)
Produit à recevoir (intérêts courus sur placement) D 3458 / C 7381 Résultat + ; BFG +
Produit constaté d'avance (loyer encaissé d'avance) D 7… / C 4491 Résultat − ; BFG −

Les régularisations n'ont aucun effet sur la trésorerie de l'exercice : elles rattachent les charges et les produits au bon exercice (principe de spécialisation des exercices).

10.9 Tableau de synthèse des effets

Opération Résultat CAF FRF BFG TN
Achat d'une immobilisation au comptant 0 0 − 0 (+ TVA) −
Cession d'une immobilisation au comptant ± plus ou moins-value 0 + prix 0 + prix
Dotation aux amortissements − 0 0 0 0
Dotation aux provisions pour dépréciation des clients − − − − 0
Nouvel emprunt 0 0 + 0 +
Remboursement d'emprunt 0 0 − 0 −
Intérêts payés − − − 0 −
Augmentation de capital en numéraire 0 0 + 0 +
Incorporation de réserves au capital 0 0 0 0 0
Dividendes décidés puis payés 0 0 (autofinancement −) − 0 −
Vente à crédit (marge positive) + + + + 0
Encaissement d'une créance client 0 0 0 − +

Vérification permanente : ΔTN = ΔFRF − ΔBFG sur chaque ligne.

Les pièges à éviter

  • Croire qu'une dotation aux amortissements « consomme » de la trésorerie : elle ne sort pas d'argent.
  • Croire qu'une incorporation de réserves au capital renforce le FRF : elle ne change rien.
  • Oublier que la TVA récupérable sur un investissement pèse temporairement sur le BFG.
  • Confondre le produit de cession (ressource) et la plus-value (seule la plus-value touche le résultat).
  • Oublier que le crédit-bail masque un endettement.

Exercice 1 — Tafilalet Transport, écritures et incidences

La société « Tafilalet Transport » (Errachidia) réalise les opérations suivantes au cours de l'exercice N :

  1. Acquisition d'un camion de 600 000 DH HT (TVA 20 % récupérable), payé par chèque.
  2. Obtention d'un emprunt bancaire de 500 000 DH, versé sur le compte bancaire.
  3. Dotation annuelle aux amortissements du matériel de transport : 120 000 DH.
  4. Cession au comptant d'un ancien camion acquis 300 000 DH et amorti pour 240 000 DH, au prix de 90 000 DH (TVA négligée).
  5. Dotation aux provisions pour dépréciation d'une créance client douteuse : 25 000 DH.
  6. Paiement d'une échéance d'emprunt : 150 000 DH de capital et 40 000 DH d'intérêts.
  7. Augmentation de capital en numéraire de 400 000 DH, souscrite et entièrement libérée par virement.
  8. Distribution de 100 000 DH de dividendes, décidée et payée dans l'exercice.

Travail à faire :

  1. Passez les écritures au journal (comptes du CGNC).
  2. Présentez, pour chaque opération, son effet sur le résultat, la CAF, le FRF, le BFG et la trésorerie nette.
  3. Calculez l'effet total de ces opérations sur la trésorerie et vérifiez la relation ΔTN = ΔFRF − ΔBFG.
Voir le corrigé

1) Écritures au journal (en DH)

N° Compte Libellé Débit Crédit
1 2340 Matériel de transport 600 000
34551 État, TVA récupérable sur immobilisations 120 000
5141 Banques 720 000
2 5141 Banques 500 000
1481 Emprunts auprès des établissements de crédit 500 000
3 6193 Dotations d'exploitation aux amortissements des immobilisations corporelles 120 000
2834 Amortissements du matériel de transport 120 000
4a 5141 Banques 90 000
7513 Produits des cessions des immobilisations corporelles 90 000
4b 2834 Amortissements du matériel de transport 240 000
6513 VNA des immobilisations corporelles cédées 60 000
2340 Matériel de transport 300 000
5 6196 Dotations d'exploitation aux provisions pour dépréciation de l'actif circulant 25 000
3942 Provisions pour dépréciation des clients et comptes rattachés 25 000
6 1481 Emprunts auprès des établissements de crédit 150 000
6311 Intérêts des emprunts et dettes 40 000
5141 Banques 190 000
7a 3461 Associés, comptes d'apport en société 400 000
1111 Capital social 400 000
7b 5141 Banques 400 000
3461 Associés, comptes d'apport en société 400 000
8a 1191 Résultat net de l'exercice (solde créditeur) 100 000
4465 Associés, dividendes à payer 100 000
8b 4465 Associés, dividendes à payer 100 000
5141 Banques 100 000

2) Incidences (en milliers de DH)

Opération Résultat CAF FRF BFG TN
1. Achat du camion 0 0 − 600 + 120 − 720
2. Emprunt 0 0 + 500 0 + 500
3. Dotation aux amortissements − 120 0 0 0 0
4. Cession + 30 0 + 90 0 + 90
5. Provision sur client − 25 − 25 − 25 − 25 0
6. Échéance d'emprunt − 40 − 40 − 190 0 − 190
7. Augmentation de capital 0 0 + 400 0 + 400
8. Dividendes 0 0 − 100 0 − 100
Total − 155 − 65 + 75 + 95 − 20

Justifications utiles :

  • opération 3 : le résultat baisse de 120 (le financement permanent aussi) et l'actif immobilisé net baisse de 120 : FRF inchangé ;
  • opération 4 : l'actif immobilisé perd 60 (VNA) et le résultat gagne 30 : FRF $= +60 + 30 = +90$ ;
  • opération 5 : les capitaux propres et les créances nettes baissent de 25 : FRF et BFG − 25, trésorerie inchangée ;
  • opération 8 : les dividendes réduisent l'autofinancement mais pas la CAF.

3) Vérification

$$\Delta TN = \Delta FRF - \Delta BFG = 75 - 95 = -\,20\ \text{milliers de DH} \ \checkmark$$

La trésorerie baisse de 20 000 DH au total : l'investissement (720) est financé par l'emprunt (500), l'augmentation de capital (400) et la cession (90), mais les remboursements, les intérêts et les dividendes (290) absorbent le reste.

Exercice 2 — Vrai ou faux ? Justifiez.

  1. Une dotation aux amortissements diminue la trésorerie.
  2. Une augmentation de capital par incorporation de réserves améliore le fonds de roulement.
  3. La cession d'une machine avec une moins-value diminue la CAF.
  4. Le paiement d'un fournisseur diminue à la fois le BFG et la trésorerie.
  5. Une provision pour dépréciation des stocks diminue la CAF selon le CGNC.
  6. L'obtention d'un crédit de trésorerie à trois mois augmente le FRF.
Voir le corrigé
  1. Faux : c'est une charge calculée, sans sortie d'argent (elle réduit même l'impôt futur).
  2. Faux : simple transfert entre deux comptes de capitaux propres (D 1152 / C 1111), le financement permanent ne change pas.
  3. Faux : la CAF neutralise le produit de cession et la VNA ; la moins-value n'a pas d'effet sur la CAF (la ressource de cession apparaît dans le tableau de financement).
  4. Faux : la trésorerie diminue, mais le BFG augmente, car une dette du passif circulant disparaît (BFG = actif circulant − passif circulant). Le FRF ne change pas : $\Delta TN = 0 - \Delta BFG < 0$.
  5. Vrai : les dotations relatives à l'actif circulant ne sont pas rajoutées au résultat dans la CAF du CGNC.
  6. Faux : un crédit de trésorerie est une trésorerie passif ; il améliore la trésorerie actif mais laisse la trésorerie nette et le FRF inchangés.

Exercice 3 — Affecter un bénéfice

La SA « Doukkala Lait » (capital de 1 000 000 DH, 10 000 actions de 100 DH) dispose d'une réserve légale de 92 000 DH et d'un report à nouveau débiteur de 20 000 DH. Le résultat net de N s'élève à 180 000 DH. Les statuts prévoient : dotation à la réserve légale, premier dividende de 6 % du capital, réserve facultative de 30 000 DH, superdividende arrondi au dirham inférieur par action, solde en report à nouveau.

  1. Calculez la dotation à la réserve légale et le bénéfice distribuable.
  2. Présentez le tableau d'affectation et le dividende par action.
  3. Passez l'écriture d'affectation et indiquez son effet sur le FRF.
Voir le corrigé

1) Base de la réserve légale : $180\,000 - 20\,000 = 160\,000$ ; $5\,\% \times 160\,000 = 8\,000$ DH. Plafond : $10\,\% \times 1\,000\,000 = 100\,000$ DH ; la réserve atteint exactement $92\,000 + 8\,000 = 100\,000$ DH : dotation de 8 000 DH.

Bénéfice distribuable : $180\,000 - 20\,000 - 8\,000 = \mathbf{152\,000\ DH}$.

2)

Affectation Montant (DH)
Apurement du report à nouveau débiteur 20 000
Réserve légale 8 000
Premier dividende : $6\,\% \times 1\,000\,000$ 60 000
Réserve facultative 30 000
Superdividende : reste $152\,000 - 60\,000 - 30\,000 = 62\,000$, soit 6,20 DH arrondi à 6 DH × 10 000 60 000
Report à nouveau (créditeur) 2 000
Total 180 000

Dividende par action : $6 + 6 = \mathbf{12\ DH}$ (total 120 000 DH).

3)

Compte Libellé Débit Crédit
1191 Résultat net de l'exercice 180 000
1169 Report à nouveau (solde débiteur) 20 000
1140 Réserve légale 8 000
1152 Réserves facultatives 30 000
4465 Associés, dividendes à payer 120 000
1161 Report à nouveau (solde créditeur) 2 000

Effet : les 120 000 DH de dividendes quittent les capitaux propres pour devenir une dette à court terme : FRF − 120 000, BFG − 120 000, trésorerie inchangée jusqu'au paiement.

L'essentiel — Écritures types et incidences

  • Lecture par classe : classes 1 et 2 → FRF ; classes 3 et 4 → BFG ; classe 5 → trésorerie ; classes 6 et 7 → résultat (et CAF si l'élément est monétaire).
  • Acquisition d'immobilisation (D 23.. et 34551 / C 5141) : FRF −, TVA récupérable en BFG, TN −.
  • Cession (D 5141 / C 7513, puis D 28.. et 6513 / C 23..) : plus-value dans le résultat, CAF inchangée, FRF et TN + prix de cession.
  • Dotation aux amortissements (D 6193 / C 28..) : résultat −, CAF, FRF et TN inchangés.
  • Provision sur clients (D 6196 / C 3942) : résultat −, CAF − (convention CGNC), FRF − et BFG −, TN inchangée.
  • Emprunt (D 5141 / C 1481) : FRF + et TN + ; remboursement : l'inverse ; intérêts (D 6311) : résultat, CAF, FRF et TN −.
  • Capital en numéraire (D 3461 / C 1111 puis D 5141 / C 3461) : FRF + et TN + ; incorporation de réserves : aucun effet.
  • Affectation (D 1191 / C 1140, 1152, 4465, 1161) : les dividendes deviennent une dette ; réserve légale 5 % jusqu'au dixième du capital (loi 17-95).
  • Escompte : crédit d'escompte (5520) en trésorerie passif selon le CGNC ; si l'effet est sorti des créances, réintégrer les EENE.
  • Crédit-bail (D 6132) : bien et dette hors bilan, endettement sous-estimé.
  • Contrôle permanent : ΔTN = ΔFRF − ΔBFG.
1L'écriture d'acquisition d'un matériel payé par chèque est :
2La VNA d'une immobilisation cédée est enregistrée au compte :
3Une dotation aux amortissements a pour effet :
4L'obtention d'un emprunt à long terme :
5Une augmentation de capital par incorporation de réserves :
6Le compte des dividendes à payer aux associés est :
7Selon la loi 17-95, la dotation à la réserve légale cesse d'être obligatoire lorsque la réserve atteint :
8Les redevances de crédit-bail sont enregistrées :
9L'encaissement d'une créance client :
10Le paiement des intérêts d'un emprunt :

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