Le budget de trésorerie
6.1 Principe
Le budget de trésorerie traduit en encaissements et décaissements mensuels l'ensemble des budgets opérationnels (ventes, achats, TVA, investissements), afin d'anticiper les besoins de financement ou les excédents.
6.2 Structure
| Budget partiel | Contenu |
|---|---|
| Budget des encaissements | Règlements clients (selon délais de paiement accordés) |
| Budget des décaissements | Règlements fournisseurs, salaires, charges sociales, TVA à décaisser, investissements |
| Budget de TVA | TVA collectée − TVA déductible = TVA due (décalée d'un mois selon la règle de décalage) |
| Budget de trésorerie | Solde initial + Encaissements − Décaissements = Solde final |
$$\text{Solde de trésorerie fin de mois} = \text{Solde début de mois} + \text{Encaissements} - \text{Décaissements}$$
Un solde final négatif signale un besoin de financement à court terme (découvert, escompte...) ; un solde très excédentaire signale une trésorerie à placer.
Exercice 1
Le solde de trésorerie au 1er janvier est de 5 000 Dh. En janvier, les encaissements prévus sont de 80 000 Dh et les décaissements de 92 000 Dh.
Question — Calculez le solde de trésorerie fin janvier et commentez.
Voir le corrigé
$$\text{Solde fin janvier} = 5\,000 + 80\,000 - 92\,000 = -7\,000 \text{ Dh}$$
Le solde est négatif : l'entreprise doit prévoir un moyen de financement à court terme (découvert bancaire, mobilisation de créances) pour combler ce besoin de 7 000 Dh.
Exercice 2 — Budget de trésorerie sur trois mois
Trésorerie au 1ᵉʳ janvier : 10 000 DH.
- Ventes TTC : janvier 120 000 ; février 150 000 ; mars 180 000. Les clients paient 50 % au comptant et 50 % à 30 jours. Créances clients au 1ᵉʳ janvier : 40 000 DH (encaissées en janvier).
- Achats TTC : janvier 60 000 ; février 72 000 ; mars 84 000, payés à 30 jours. Dette fournisseurs au 1ᵉʳ janvier : 50 000 DH (payée en janvier).
- Salaires : 30 000 DH par mois. TVA à payer : janvier 8 000 ; février 9 000 ; mars 11 000.
- Achat d'une machine payée comptant en mars : 150 000 DH.
Établissez le budget de trésorerie et commentez.
Voir le corrigé
| Janvier | Février | Mars | |
|---|---|---|---|
| Clients comptant (50 %) | 60 000 | 75 000 | 90 000 |
| Clients à 30 jours | 40 000 | 60 000 | 75 000 |
| Total encaissements | 100 000 | 135 000 | 165 000 |
| Fournisseurs | 50 000 | 60 000 | 72 000 |
| Salaires | 30 000 | 30 000 | 30 000 |
| TVA | 8 000 | 9 000 | 11 000 |
| Investissement | 150 000 | ||
| Total décaissements | 88 000 | 99 000 | 263 000 |
| Solde initial | 10 000 | 22 000 | 58 000 |
| Solde final | 22 000 | 58 000 | −40 000 |
Le déficit de mars vient de l'investissement : il vaut mieux le financer par un emprunt à moyen terme que par du découvert.
L'essentiel — Le budget de trésorerie
- Il traduit tous les budgets en encaissements et décaissements mensuels pour anticiper les besoins ou excédents de trésorerie.
- Encaissements : règlements clients selon les délais (comptant, 30 jours…), créances du bilan d'ouverture, emprunts, cessions.
- Décaissements : fournisseurs, salaires, charges sociales, TVA due (payée le mois suivant), investissements, remboursements.
- $\text{Solde final} = \text{solde initial} + \text{encaissements} - \text{décaissements}$.
- Solde négatif : besoin de financement (découvert, escompte, emprunt si l'origine est un investissement). Solde très positif : placement.
- On raisonne en TTC pour les flux clients et fournisseurs.