FSJES Souissi — Rabat — 2011

Master Comptabilité, Contrôle et Audit — Concours d'entrée — Épreuve écrite — Durée : 2H15

NB : Seules les machines à calculer sont autorisées. Le plan comptable est admis.

1ère partie : Comptabilité

Le 31 décembre 2009, à la fin de l'exercice comptable, la balance avant inventaire de l'entreprise FILCOM se présente comme suit (extrait des principaux comptes de gestion) :

N° compte	Intitulé	Débit	Crédit
6147	Services bancaires	504 000
6167	Impôts, taxes et droits assimilés	1 782 130
6171	Rémunérations du personnel	6 020 000
6174	Charges sociales	2 814 000
6311	Intérêts des emprunts et dettes	266 000
6386	Escomptes accordés	143 780
6583	Pénalités et amendes fiscales ou pénales	140 000
7111	Ventes de marchandises		45 530 450
7119	RRR accordés par l'Ese sur ventes de Mses	148 820
7121	Ventes de produits finis		17 220 000
7129	RRR accordés par l'Ese sur ventes de PF	350 000
7386	Escomptes obtenus		31 920
	Totaux	83 444 634	83 444 634

Données d'inventaire :

1. La totalité du matériel de bureau ainsi que le matériel de transport ont été acquis à la création de l'entreprise, c'est-à-dire le 1er juillet 2005. Le 30 mars 2009, du matériel de transport acquis à la création pour 1 750 000 DH a été vendu 860 000 DH. Seule l'écriture suivante a été passée :

N° compte	Intitulé	Débit	Crédit
5141	Banque	860 000
2340	Matériel de transport		860 000

Le matériel de bureau et le matériel de transport sont amortis selon le système linéaire.

2. Le poste « Installations techniques, matériel et outillage » comprend :

   • Une machine A, acquise à la création de l'entreprise pour 1 400 000 DH et régulièrement amortie suivant le procédé de l'amortissement linéaire ;
   • Une machine B, acquise à 4 470 000 DH le 10 avril 2009. Elle sera amortie selon le système dégressif (durée d'utilisation prévue : 5 ans) ;
   • Une machine C, acquise à 780 000 DH le 05 octobre 2009, amortie suivant le procédé de l'amortissement linéaire (durée d'utilisation prévue : 5 ans).

3. La provision pour risques a été créée en fin d'exercice précédent pour faire face à l'éventualité d'une amende fiscale. Celle-ci a été payée le 12 juin 2009, et s'est élevée à 140 000 DH.

4. État des clients douteux existants au 31 décembre 2008 :

Noms	Créances HT	Provisions au 31/12/2008	Sommes encaissées en 2009 HT	Observations
INFO	196 000	98 000	84 000	Versement pour solde
ELEC	322 000	245 000(?)	217 000	Versement pour solde
TREX	154 000	49 000(?)	–	Porter la provision à 50% de la somme restant due

5. État des clients douteux au 31 décembre 2009 :

Noms	Nominal de la créance HT	Provision à constituer
TREX	—	—
SOFAX	133 000	40%
GTT	56 000	50%
KLM	84 000	80%

6. État des titres et valeurs de placement :

Titres	Nombre	Coût unitaire d'achat	Cours moyen de décembre 2009
Actions société X	120	462	374,5
Actions société Y	180	301	311,5
Actions société Z – acquises le 15/06/2005	200	112	288,4
Actions société Z – acquises le 20/08/2006	400	394,1	288,4

NB : Seules les actions Z ont fait l'objet d'une provision au 31/12/2008.

7. Le 1er septembre 2009, l'entreprise a payé la prime annuelle d'assurance contre l'incendie s'élevant à 12 000 DH, ainsi que la prime annuelle d'assurance automobile d'un montant de 136 000 DH.

8. Il reste en stock à la date d'inventaire :

   • des marchandises s'élevant en coût d'achat à 5 530 000 DH, comprenant un lot évalué au coût d'achat de 966 000 DH ayant perdu 40% de sa valeur ;
   • des matières premières dont le coût d'achat est de 2 634 100 DH ;
   • des produits finis pour 4 550 000 DH.

9. L'emprunt bancaire a été obtenu début avril 2009 afin de financer un grand projet d'investissement. L'emprunt sera remboursé par annuités constantes avec un taux d'intérêt fixé à 9,5%.

10. La machine C est financée partiellement par une subvention d'investissement obtenue le même mois d'acquisition de la machine, d'un montant de 520 000 DH.

TAF : Faites le nécessaire !

2ème partie : Choix d'investissement

L'entreprise Electrox est spécialisée dans la fabrication et la vente de plusieurs produits électroménagers. Parmi ses produits on trouve le malaxeur. Il faut noter que pour ce dernier, elle s'approvisionne directement en carcasses, en moteurs et en différents accessoires. Elle se contente en fait d'assembler les différents éléments. La fabrication passe par trois ateliers de production : soudure, montage et finition.

Le directeur de production propose au PDG de la société la fabrication des moteurs et carcasses et d'acheter seulement les accessoires à partir de l'année 2011. Selon lui, la production unitaire hors amortissement coûtera :

• pour un moteur : 115 DH ;
• pour une carcasse : 45 DH.

Le besoin annuel de l'entreprise sera de 9 400 malaxeurs et l'investissement en matériel et outillage pour la fabrication des moteurs et des carcasses sera de l'ordre de 2 120 000 DH, amorti sur 8 ans. La valeur résiduelle brute à la fin de 2016 sera de 625 000 DH. Le besoin en fonds de roulement représente 5% du coût de production total des moteurs et carcasses (hors amortissement).

Après une réunion des différents directeurs de l'entreprise, le directeur des approvisionnements fait savoir qu'il peut négocier un prix unitaire pour l'achat des moteurs, des carcasses et des accessoires :

• 245 DH pour un moteur ;
• 75 DH pour une carcasse ;
• et 225 000 DH d'accessoires.

TAF : Sachant que le coût du capital est de 12,5%, le PDG demande votre avis sur l'opportunité de cet investissement !

3ème partie : Choix de financement

Le directeur financier de la société Electrox hésite au niveau du financement entre :

• Financement de 75% du matériel et outillage par emprunt bancaire d'une durée de 5 ans, remboursé par amortissement constant, avec un taux d'intérêt de 9,5% et un différé d'intérêt pour les deux premières années. Il faut tenir compte de 21 000 DH de frais de dossier amortissables sur trois ans ;
• Financement par leasing avec 4 loyers annuels de 550 000 DH versés en début de période (année). Versement d'un dépôt de garantie de 100 000 DH récupérable en fin de contrat. Il faut noter que le prix de rachat du matériel et outillage est de 250 000 DH, amortissable pour la durée restante.

TAF : Sachant que le coût du capital est de 12,5%, le directeur financier demande votre avis sur l'opportunité du financement !